本文是红杉成本8月5日发布的最新著述云开体育，斟酌了AI竞赛的下一阶段将会更多地由物理构造而不是科学发现来界说。

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在夙昔 12 个月中，模子平等竞赛一直是 AI 范畴的标记性样式。这一阶段的特色是寻找新的联系技巧、更好的考试数据和更大的集群限制。

东谈主工智能竞赛的下一阶段将会有所不同：它将更多地由物理构造而不是科学发现来界说。

到刻下弃世，您不错通过主机托管或更正将考试集群装配到现存数据中心。若是您需要将集群大小从 15k GPU 加多到 25k GPU，您不错找到插入更多 GPU 的次第。这种情况正在改变：“惨痛教养”——大无数 AI 市集参与者齐已内化——标明模子大小是性能的要紧驱开拔分。因此，下一代模子的策画是将模子限制加多 10 倍，达到 300k GPU。要容纳其中一个模子，您需要构建一个全新的数据中心。

这从两个根蒂方面改变了东谈主工智能：最初，它改变了模子之间的委用周期。若是以前你不错在 6 到 12 个月内考试出模子，那么当今你需要加多 18 到 24 个月的修复时刻能力果然初始考试。其次，它改变了最大竞争上风的开端。在新期间，修复遵循可能比联系打破更挫折。

东谈主工智能运作方式的宏大变化是上周大型科技公司财报的主要主题。大型科技公司的年度成本支拨从客岁的 1380 亿好意思元加多到 2290 亿好意思元。这 910 亿好意思元的增量运营支拨是新东谈主工智能数据中心修复的一个很好的代表——这是一项宏大的投资。

今天的成本支拨可能会在 2025 年末至 2026 年头之间产生后果，届时咱们将会发现这些更大的模子是否填塞智能，大致开辟新的收入开端并产生投资答复。

而已开端：收益纪录，公开文献。“增量成本支拨”是新 AI 数据中心运行率支拨的代理。

那么，畴昔 1 到 2 年究竟会发生什么？何如能力在 AI 的新阶段“告成”？

树立数据中心是一项繁琐而复杂的业务。咱们以为，雷同运营实施将对谁能得回最大告成产生最大影响。幕后运作方式如下（在这个例子中，咱们假定一个租借结构。在里面修复的情况下，超大限制企业既是客户，又是房地产开发商）：

一家房地产开发商（QTS、Vantage 和 CyrusOne 是三家盛名的公司）去购买他们以为不错建造数据中心的地皮和电力。

开发商与大型科技公司斟酌，并向他们提供数据中心 15 年或 20 年的租借期，总成本为 20 至 100 亿好意思元。一朝开发商签署了条约，他们就会插足成本市集，并把柄该条约筹集资金，雷同是从银行或房地产投资者那边筹集资金。债务投资者并不是在承保数据中心畴昔的东谈主工智能需求——他们承保的是客户（比如微软或亚马逊）的信用，并预期收益率略高于公司债务。开发商去聘用总承包商，举例最受接待的数据中心修复商之一DPR 。总承包商去雇佣分包商。然后分包商去招募劳能源。劳能源是数据中心修复成本的很大一部分。劳能源回荡到数据中心的修复处所（举例小镇或城市），并被安置在该地区的旅馆或其他住宿场合。在两年的时刻里，一个大限制的修复样式初始了，从全体结构的钢筋混凝土初始，到装配工业零件和 GPU。在所有这个词进程中，数据中心的最终用户（举例微软或亚马逊）正在与我方的供应链协商柴油发电机、液体冷却系统和其他必要的开采。

如今，五家公司依然站在了数据中心限制延长新竞赛的起跑线上：微软/OpenAI、亚马逊/Anthropic、谷歌、Meta 和 xAI。每家公司齐有一套经得起严格基准锻真金不怕火的模子，以及股东所需的资金。

跟着市蚁合构的逐步豁达，咱们不错初始看到每个参与者将何如遴荐独到的次第（源自他们我方的贸易基础）来赢得告成：

后续这个鞋型的“调色盘”，更是各种出人意料，把个性完全玩出了花！

Meta 和 xAI齐是耗尽类公司，它们齐将进行垂直整合，但愿各自领有一位创举东谈主方案者，大致简化模子构建职责，并将数据中心联想和修复精致衔接起来，从而从中获益。两家公司齐将寻求在更智能的模子的复古下推出杀手级耗尽应用。微软和亚马逊领有资历丰富的数据中心团队和丰足的资金，他们期骗这些钞票与顶级联系推行室树立合营伙伴相关。他们但愿通过 1) 向其他公司出售培训和 2) 出售模子推理来已毕盈利。他们需要惩处其前沿模子（GPT 5 和 Claude 4）与为企业客户使用而构建的其他数据中心之间的资源分拨。谷歌既有耗尽者业务，也有云业务，还有我方的里面联系团队。周五，该公司通知将Noam Shazeer带回公司。谷歌还通过 TPU 已毕了芯片层的垂直整合。这些身分应该会带来遥远的结构性上风。

跟着成本支拨磋商的落实和竞争形状的笃定，东谈主工智能新期间行将到来。在东谈主工智能的新阶段云开体育，钢铁、劳动器和电力将取代模子、预计和数据，成为任何但愿得回进阵势位的企业的“必赢要素”。